一、2015年年报和一季度报的几个要害数据
报告期内，公司实现营业总收入130,637.24 万元，比上年同期增添34.21% ；实现净利润14,430.21万元，同比增添79.79% ；其中，归属于上市公司股东的净利润 11,356.81 万元，同比增添86.61 %，其中，母公司自身实现净利润 5,823.99 万元，雷迪奥2015年完全并表，孝顺净利润4,940.59万元。
同时宣布的一季度报，一季度实现营收2.69亿，同比增添26.33%，归属净利润2016万，同比增添159.94%，扣非净利润1915万，同比增添242.73%，可以预见公司2016年的业绩应该不会比2015年差。
公司的拳头产品LED小间距显示产品迎来了营业上升期，整年实现收入48,418.94 万元，较去年同期增添122.61% ；公司产品在外洋市场的份额经由连年精耕细作获得进一步提升，外洋销售收入90,041.87 万元，比上年同期增添53.88 %，占公司占总营收的68.93%。
从近5年的财务数据来看，从2013年最先，近三年公司的营收和净利润都在坚持着高速增添，而净利润的增速大幅优于营收增添，得益于公司毛利率和净利率的一直提升。
毛利率在LED领域不算太高，但凯时首页科技毛利率是在逐年上升，这也说明LED这个市场还远未抵达饱和，并未泛起此消彼长或者由于竞争导致整体毛利率下降的情形。
二、关于凯时首页科技几点小我私家看法
1、治理层坦诚且有理想、有步伐
做为投资者一定不如治理者更相识公司，投资者只能去阅读治理层讲述的故事，一是这个故事自己够不敷吸引你，二是你相不信托这个故事的真实性，投资仅此罢了。
凯时首页科技的招股书和年报都让人感受到治理层的坦诚和理想，凯时首页科技的年报是少有的开头有致投资者的信的，巴菲特关于一个公司的治理层非�？粗�，尤其是其对投 资者坦诚的态度，让投资者真切感受到能做为一个主人去相识公司，陪着公司一起生长。虽然仅仅有坦诚是不敷的，更主要的是关于未来要有明确而不空谈的偏向， 关于问题有切实可行的解决之道，公司的年报中能够让投资者明确感受到这两点。
2、公司已经形成了较量稳固的外洋市场
无论是凯时首页本部照旧雷迪奥，都在外洋市场获得了较量好的收益，并且美洲市场、欧洲市场等高端市场占有较量大的比例，说明公司确实已经具备了过硬的手艺实力和优异的外洋拓展能力。
3、各产品板块的情形与未来看点
随着全球文体工业运动增添与一直生长，报告期内，公司 LED显示产品对租赁行业共实现收入4.79亿元，其中凯时首页本部实现销售1.67亿元，较去年同比增添121.10% ；雷迪奥的租赁系列产品实现收入3.12亿元,较2014年同期增添52.07%。
报告期内，公司LED小间距产品实现收入48,418.94万元，较2014年度同期 增添122.61% ；其中，内贸实现收入20,637.78万元，较去年同期增添150%，外贸实现收入27,781.16万元，较去年同期增添 128.91 %。阻止2015年12月31日，公司小间距产品接单金额为55,954.27万元。公司通过产品一直升级和商业模式的演进，逐步实现由“简单产品供应商”向“产品+计划集成商”的升级转变，LED小间距市场仍有望继续高速生长。照明板块虽然今年度业绩有显着下降，但随着智慧都会、物联网的蓬勃生长，由于公司已提前举行了产品结构，也很有可能在未来几年实现一个奔腾生长。
公司拟以全资子公司深圳市前海凯时首页基金治理有限责任公司与深圳市时代伯乐创业投资治理有限公司、广东省规模内的政府指导基金、社会投资者与金融机构配合团结提倡设立总规模为人民币5 亿元的工业并购基金。除了内生增添，公司也会在外延并购上一直有所行动。现在看，公司预计更多会在LED工业链自己、大数据、物联网、智慧都会等TMT领域有所行动。
4、产能并不会成为限制公司生长的掣肘
在惠州大亚湾公司正在加紧开建11万 平米的LED应用基地，预计该基地将于2016年底正式投入启用。坪山新区凯时首页科技园的投入使用使得公司LED小间距显示屏产能每月可达6,500平米， 此后续随着大亚湾科技园 区的完工和投入使用，公司小间距产能可达每月生产20,000平米，为下一阶段市场的周全爆发提前做好安排与产能准备，同时也充分显示了公司治理层对未来市场的信心。
5、注重治理系统建设
年报中的这一段“凯时首页是海内LED显示业内首家在全方 位治理单位中实验SAP系统的企业，现在SAP系统的应用业已被笼罩至各主要控股子的生产治理系统中。通过打造领先的大规模自动化制造能力与先进信息治理 系统的深度团结，公司已为LED显示与照明市场应用的下，一阶段爆发储备了富厚的动能与势能。”小我私家非�？粗�，一个有久远理想的公司一定是很是注重治理系统的建设。
在电信行业中，华为和中兴起步阶段差别不大，但厥后距离越拉越大，2015年的财务数据来看，华为的营收已经靠近中兴的4倍。除 了其他因素外，关于治理系统的建设也至关主要� ；缭�1999年就引入IBM的IPD（集成产品开发）治理流程，厥后证实华为关于治理系统的构建，为华 为后续的高速生长起到的很是主要的作用。
三、关于凯时首页科技估值和预期
公司阻止4月22日收盘股价33.40元，对应PE或许60，凭证现在公司增添势头，小我私家预计50%左右的三年复合增添率，照旧或许率可以抵达的。PEG或许1.2左右，略略高估，28以下会是一个较量合理的介入价钱。【本文转自搜狐财经，转载言论不代表本公众号赞许其看法，更多请点击阅读原文。】
